Por el riesgo país se entiende el riesgo de una inversión económica debido a factores especifico y comunes de un país, se relaciona con la capacidad de un estado a cumplir con sus obligaciones. Es muy utilizado por agencias de rating (agencias de crédito), compañías de seguros, la gestión de riesgos de los bancos y reguladores del sistema financiero.
El concepto de riesgo-país surge en los años 50 con la actividad bancaria internacional, cogío mas fuerza en los 80 con la crisis de la deuda externa (cualquier instrumento de deuda contraído por los residentes de un país con los residentes del resto del mundo) latinoamericana.
Esta fuerza es debida a una crisis petrolífera en 1979 que saco a relucir las dificultades de pago que tenían algunos países como México (entro en suspensión de pagos), además de las quiebras de bancos estadounidenses debido a las perdidas derivadas del impago por parte de los países latinoamericanos. Desde ese momento la relevancia de este concepto aumento notablemente y se dio lugar a metodologías de análisis y normativas propias.
Sobre el cálculo de el riesgo país, se necesita información de numerosos ámbitos, para hacer una clasificación completa, deben clasificarse en publicas y privadas. Esta tabla no ayudara a ver las fuentes de información.
El índice de riesgo país es en realidad un índice calculado por distintas entidades financieras, generalmente calificadoras internacionales, las mas conocidas son Mondy´s, Standad & Poor´s y J.P Morgan. Cada una de ellas tiene su propio método pero normalmente llegan a los mismos resultados.
El método más utilizado se basa en un de análisis de una serie de indicadores de tipo político, social, histórico, macroeconómico o financiero que a su vez tiene carácter cualitativo o cuantitativo y asignar una puntuación dentro de un rango con valores máximos y mínimos de cada uno de ellos. Estas puntuaciones, una vez ponderadas por el peso de cada indicador global, se hace un sumatorio de todas ella y se realizan comparaciones entre los distintos países.
Los valores actuales del riesgo país de España se encuentra a la baja estando a día de hoy en un valor de 179 puntos, como muestra la tabla nos encontramos en una situación media con valores muchos mas bajos que los países mas inestables y por encima de países como Italia.
Desde mi punto de vista este índice es calculado por parte de agentes externos que ayudan a los inversores a ser informados de la rentabilidad que debe recibir por exporner su dinero, que sera mayor o menor en relación con las dificultades que pueden existir a la hora de devolver la rentabilidad de las inversiones. Es necesario que estos índices sean lo mas ajustados a la realidad que sea posible. De ahí que las ultimas rentabilidades hallan subido en los bonos a 3 y 5 años porque la tasa se encontraba mas elevada que en la situación actual..
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