Los derivados financieros

LOS DERIVADOS FINANCIEROS

o   Dentro de los mercados de valores hay un tipo de activos llamados derivados  (o instrumentos financieros) cuya principal cualidad es que su valor se basa en el precio de otro activo.

o   Puede haber gran cantidad de derivados financieros dependiendo del índice valor inicial del que se deriven, puede ser: acciones, renta fija, renta variable, índices bursátiles, bonos de deuda privada índices macroeconómicos como el Euribor o los tipos de interés, etc.

o   Los derivados financieros suelen ser alguno de los productos financieros más interesantes aunque habitualmente no son tan conocidos como el resto. Algunas de sus principales características son :

·         Normalmente cotizaran en mercados de valores, aunque también pueden no hacerlo.

·         El precio varía con respecto al activo subyacente.

·         También puede referirse a productos no financieros ni económicos como las materias primas. Por ejemplo el oro, el trigo o el arroz entre otros.

·         Normalmente la inversión es muy inferior a la de una acción o una parte del valor subyacente por el que deseas apostar.

·         Su cualidad indispensable es que siempre deben ser liquidados de forma futura.

o   En España estos productos son regulados por dos órganos fundamental mente MEEF(link) renta variable en Madrid y MEEF renta fija en Barcelona, su función es bastante  importante  ya que se encarga no solo de regular sino de gestionar las compras y ventas que se realizan a diario.

o   Estos activos son interesantes porque permite especular con el valor futuro de los activos subyacente sin hacer un gran desembolso como si fuera un juego. Aunque su carácter especulativo es muy grande debido a que no solo se puede comprar venta de acciones normales y corrientes, sino que también se puede comerciar con los derechos para comprar activos, con un  mismo capital inicial estamos jugando con una segunda opción de los derechos para conseguir beneficios.

o   Dentro de los derivados financieros nos encontramos con dos tipos:

Futuros

·          En los que no se paga nada en el momento de su contratación, pero si hay que disponer de una garantía de pago. Se caracteriza porque contraemos una obligación de pago sobre los derivados adquiridos, el riesgo es grande, pero los beneficios posibles también.

Ejemplo:

Yo vendo un futuro de una TV a 200 € en 2 meses más.

Dos meses más tarde se entregara la TV a cambio de 200€

·         En este grafico muestra as pérdidas o ganancias que pueden suceder con esto si dos meses mas tarde las TV valen 300€ en el mercado el comprador gano 100 euros, sin embargo a los dos meses la TV vale 150 el comprador perdió 50 €. Como podréis daros cuenta la ganancia del comprador es la perdida del vendedor.

·         El grafico está en función del vendedor.

Opciones

·         Las opciones son derechos a comprar o vender un activo a un precio determinado en un tiempo o durante un tiempo determinado, pagando una tarifa (prima) que exige el vendedor de la opción.

·         Ejemplo: si compro 20 € por un derecho para comprar un ordenador  por valor de 200 € en 3 meses más.

      Eso quiere decir que yo pago 20 euros y en 3 meses más tengo el derecho pero no la obligación de comprar el PC a 200€. Por lo que solo comprare el ordenador si en el mercado está igual o sobre 200€, ya que si la TV esta a 300€ me ahorrare 100 pero si en el mercado está a 150 yo comprare el PC en el mercado por ser mejor opción.



Conclusión los derivados financieros son un tipo de activos que fundamentan su valor en el futuro de otro, siendo el riesgo muy alto o mas moderado dependiendo de si elegimos la contratación de futuros o de opciones de acciones.